| Число акций ао | 3 036 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 751,2 млрд |
| Выручка | 1 446,0 млрд |
| EBITDA | 859,3 млрд |
| Прибыль | 183,0 млрд |
| Дивиденд ао | 47,23 |
| P/E | 15,0 |
| P/S | 1,9 |
| P/BV | 1,0 |
| EV/EBITDA | 3,2 |
| Див.доход ао | 5,2% |
| НОВАТЭК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |

Общий экспорт газа из РФ в ЕС (май 2026 г.): €1,5 млрд – максимум с начала 2025 года.
– Рост к апрелю 2026 г.: +17%.
– Рост к маю 2025 г.: +27%.
Импорт СПГ (май 2026 г.): почти €925 млн.
– Рост к апрелю: +31%.
– Рост к маю 2025 г.: +32%.
Импорт трубопроводного газа (май 2026 г.): €575,4 млн.
– Рост к маю 2025 г.: +21%.
Контекст (санкционные запреты ЕС):
– Запрет на импорт СПГ по краткосрочным контрактам вступил в силу 25 апреля 2026 года.
– По долгосрочным контрактам на СПГ – с 1 января 2027 года.
– Запрет на трубопроводный газ по краткосрочным контрактам – с 17 июня 2026 года, по долгосрочным – с 1 ноября 2027 года.

🥇 Очередные рекорды на миллиарды евро
В первой половине 2026 года ЕС скупил почти весь объем ямальского СПГ:✅ Импортировано около 9,89 млн тонн (+18% к аналогичному периоду прошлого года).
✅ За этот объем заплачено около 6 млрд. евро.
✅ Лидерами закупок стали: Франция — 3,6 млн. тонн, Бельгия — 2,9 млн. тонн и Испания — 2,7 млн тонн.
Текущие объемы составляют примерно 13,7 млрд. кубометров, что достаточно скромно на фоне 155 млрд. кубометров трубопроводного газа, которые Россия поставляла в уже “таком далеком” 2021 году, однако для бюджета прибыль достаточно весомая.
🗓Великий дедлайн или почему “горят сроки”
Сложившийся ажиотаж — классическая паника перед началом конца.
Экспорт СПГ из РФ в Южную Корею (январь–июнь 2026 г.): 0,96 млрд куб. м (сокращение в 1,5 раза к аналогичному периоду 2025 года, когда было 1,4 млрд куб. м).
Место России в рейтинге поставщиков: 7-е.
Крупнейшие поставщики СПГ в Южную Корею (январь–июнь 2026 г.):
Австралия – 8,7 млрд куб. м
Малайзия – 5,7 млрд куб. м
США – 3,0 млрд куб. м
Канада – 2,8 млрд куб. м
Катар и Индонезия – примерно по 2,2 млрд куб. м

НОВАТЭК: Таргет — 1 550 → 1 500 ₽, Оценка — покупать
Аналитики понизили ожидания по ценам на нефть. Во втором полугодии 2026 года они ждут Brent по $75 за баррель и по $70 — с 2027 года.
НОВАТЭК меньше других компаний сектора зависит от изменения внешних условий благодаря газовому бизнесу в России.
ТАТНЕФТЬ: Таргет — 945 → 815 ₽, Оценка — покупать
Аналитики больше не ждут сокращения дисконта Urals и повысили прогноз по нему на ближайшие годы. Они также считают, что дальше российские НПЗ будут работать с более низкой загрузкой.
При этом «Татнефть» — один из фаворитов аналитиков из-за эффективного распределения капитала и сильного денежного потока.
ТРАНСНЕФТЬ: Таргет — 1 800 ₽, Оценка — покупать
Бизнес меньше зависит от колебаний цен на нефть, потому что тарифы регулирует государство. Оценка «Транснефти» нечувствительна к прогнозам из-за регулируемой природы бизнеса компании.
Большинство акций сектора с «Позитивным» взглядом сохраняют привлекательность при текущем статус-кво. Атаки на энергетическую инфраструктуру и вероятность существенных санкций в отношении РФ были одними из факторов снижения котировок акций сектора в последние месяцы.
Полагаем, при сохранении текущих операционных условий большинство акций российского нефтегазового сектора интересны на горизонте года. Отдельно выделяем акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа.

Источник
Сенаторы США представили обновлённый законопроект о санкциях против России. Документ смягчает первоначальные положения о пошлинах.
Максимальный размер пошлин для пяти крупнейших покупателей российской нефти и газа снижен с 500% до 100%.
Законопроект предусматривает исключение для стран, импортирующих менее 15% российского газа и сокращающих его закупки (потенциально — Япония, Франция, Венгрия, Бельгия).
В топ-5 импортёров российской нефти входят Китай, Индия, Словакия, Венгрия и Азербайджан; по газу — Китай, Франция, Япония, Венгрия, Бельгия.
Санкции затронут «теневой флот», российские финансовые учреждения (включая ЦБ РФ) и крупные энергопроекты («Ямал СПГ», «Арктик СПГ 1–3»).
Президент Трамп получит право отменять санкции в одностороннем порядке, если сочтёт это отвечающим национальным интересам США.
www.reuters.com/world/us-russia-sanctions-bill-eases-threat-tariffs-china-india-2026-07-14/
НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за шесть месяцев 2026 года.
Природный газ
— Добыча газа увеличилась на 2,7% г/г и достигла 43,68 млрд куб. м.
— Объем реализации газа, включая СПГ, составил 39,4 млрд куб. м, что на 0,3% ниже значения аналогичного периода прошлого года.
Жидкие углеводороды
— Добыча жидких углеводородов прибавила 3,2% г/г и составила 7,14 млн тонн.
— Продажи жидких углеводородов составили 8,9 млн тонн, что на 3,5% меньше значения аналогичного периода прошлого года.
Аналитики Газпромбанка отмечают улучшение динамики продаж НОВАТЭК в апреле — июне 2026 года: объем реализации газа во втором квартале увеличился на 0,4% г/г после снижения на 1,0% г/г в первом квартале, при этом снижение реализации жидких углеводородов во втором квартале замедлилось до 0,2% г/г после снижения на 6,3% г/г в первом квартале.
Аналитики Газпромбанка ожидают, что текущая ценовая конъюнктура на мировых рынках нефти и газа, а также ожидаемое ослабление рубля поддержат результаты компании во втором полугодии 2026 года.

Сдвиг прогноза профицита: Рынок СПГ перейдет в состояние избыточного предложения в 2028 году (вместо 2027 года, как прогнозировалось год назад).
Пик профицита: Ожидается в 2031–2032 годах после запуска многочисленных новых проектов.
Причины задержки:
Повреждение экспортной инфраструктуры Катара (крупнейшего в мире экспортера СПГ) в результате иранских ракетных ударов.
Практическая остановка судоходства через Ормузский пролив — до войны через него проходила пятая часть мирового СПГ. Временное перемирие в прошлом месяце дало лишь кратковременное оживление, а новые боевые действия вновь закрыли пролив.
Неопределенность с поставками из Катара: Будущий рост поставок будет зависеть от сроков ремонта двух поврежденных производственных линий и запуска шести новых на месторождении North Field.
Роль США: Ожидается значительный рост поставок из США (около 146 млн тонн в год к 2035 году). Американский СПГ, вероятно, станет «балансирующим» предложением на рынке благодаря гибкости контрактов.

НОВАТЭК раскрыл операционные результаты за первое полугодие 2026 г.
Ключевые показатели:
• Совокупная добыча углеводородов: 346,2 млн бнэ.,+2,8% г/г;
• Добыча природного газа: 43,68 млрд куб. м, +2,7% г/г;
• Добыча жидких углеводородов: 7,14 млн тонн, +3,2% г/г;
• Объем реализации природного газа, включая СПГ: 39,4 млрд куб. м, -0,3% г/г;
• Продажи жидких углеводородов: 8,9 млн тонн, ‑3,5% г/г.
Наше мнение:
Результаты носят умеренный позитив, так как компания сохраняет рост добычи, однако слабая динамика реализации указывает на сохраняющиеся ограничения, включая сложности с перевалкой в ЕС и задержки по «Арктик СПГ-2». В то же время НОВАТЭК продолжает извлекать повышенную маржинальность за счет диверсифицированного портфеля контрактов на поставку СПГ и высокой доли спотовых продаж (~40%), выигрывая от ценовой конъюнктуры: TTF около $620 за тыс. куб. м на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и дефицита газа в ЕС при все еще исторически низких запасах ~51,8% ПХГ. Это позволяет компенсировать рост логистических издержек, включая фрахт ледового флота и дисконтирование отдельных партий.
Пик избытка ожидается в 2031–2032 годах после запуска новых мощностей, при этом глобальный переизбыток в 2031 году BNEF оценивает более чем в 100 млн тонн. Поставки через Ормузский пролив, на который ранее приходилась пятая часть мирового объема СПГ, практически остановлены, а крупнейший завод в Катаре повреждён ракетными ударами.
Аналитики BNEF отмечают неопределённость с восстановлением двух повреждённых линий сжижения в Катаре и вводом шести новых линий North Field, а также влияние коммерческой стратегии QatarEnergy, которая может использовать низкие затраты для конкуренции с американским СПГ на спотовом рынке в фазе профицита.
Совокупный объем поставок с Ближнего Востока, по прогнозу BNEF, вырастет на 50% к концу десятилетия до 147 млн тонн и до 153,8 млн тонн к 2035 году. Американский экспорт, который к 2035 году достигнет 146 млн тонн в год, будет выступать балансирующим фактором из-за гибкости отгрузок.
BNEF полагает, что устойчивого переизбытка рынка не случится, поскольку низкие цены (ожидаемое смягчение до $8 за MMBtu к 2030 году) простимулируют импортный спрос и снизят загрузку предприятий с высокими предельными издержками, в том числе в США.

Новость: «В первом полугодии 2026 года поставки СПГ с проекта «Ямал СПГ» в Евросоюз достигли рекордных 9,9 млн тонн – это максимальный объём за первое полугодие за всю историю наблюдений».
Более 97% поставок проекта пришлось на европейские порты, а основными покупателями стали Франция, Бельгия и Испания. По оценке Urgewald, Европа могла заплатить за этот объём около 6 млрд евро.
📊Операционные результаты Новатэка за 1 полугодие 2026 года:
✅Добыча углеводородов выросла на 2,8% до 346,2 млн бнэ.
✅Добыча природного газа выросла на 2,7% до 43,68 млрд куб. м.
❌Реализация природного газа, включая СПГ, снизилась на 0,3% до 39,4 млрд куб. м.
❌Переработка стабильного газового конденсата снизилась на 10,2% до 3,8 млн тонн.
❌Реализация жидких углеводородов снизилась на 3,5% до 8,9 млн тонн.
☝️При этом снижение общей реализации газа на 0,3% не должно вводить в заблуждение.
Поставки более маржинального СПГ выросли. Только Евросоюз получил с «Ямал СПГ» на 16-18% больше продукции, чем годом ранее. Дополнительно в 2026 году увеличились поставки с «Арктик СПГ-2».
📈Акции Новатэка растут на 3,3%, до ₽953,1, на фоне увеличения добычи газа компанией в 1п на 2,7% г/г📈Акции Новатэка растут на 3,3%, до ₽95...
Результаты НОВАТЭКа за первое полугодие 2026 года нейтральны и соответствуют ожиданиям, существенных сюрпризов нет.
Общая добыча углеводородов выросла на 2,8% до 346,2 млн бнэ, добыча газа — на 2,7% до 43,68 млрд куб. м, жидких углеводородов — на 3,2% до 7,14 млн тонн. При этом реализация газа упала на 0,3% (до 39,4 млрд куб. м), жидких углеводородов — на 3,5% (до 8,9 млн тонн). Переработка стабильного конденсата снизилась на 10,2% до 3,8 млн тонн, деэтанизированного — выросла на 0,8% до 6,7 млн тонн.
Аналитики компании отмечают давление на объемы реализации из-за внешних ограничений и логистики СПГ, но текущая операционная динамика не является ключевым драйвером для акций.
Позитивный долгосрочный взгляд сохраняется за счет перспектив восстановления экспорта СПГ и крупных проектов. Таргет по акциям — 1650 рублей с рекомендацией покупать.
Источник

19 ассоциируется с возрастом, пандемией COVID-19, некоторыми книгами, играми, нумерологией (там есть 19?), и даже химией – 19ый элемент в таблице Менделеева – калий. Пусть так и остаётся! Пусть число 19 не будет ассоциироваться с 19 непрерывными неделями падения российского фондового рынка
👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Сегодня в лидерах роста:
🔹Полюс +4%
🔹ВУШ +4%
🔹Новатэк +3%
🔹БСП +3%
🔹АФК +3%
🔹Башнефть +3%
🔹Т +2%
В момент нефтяные компании росли сильнее, но осторожность инвесторов проявляется даже при положительных новостях. Слишком привычно стало падать, слишком непривычно расти
Всем хорошей торговой недели! Давайте остановимся на 18 неделях и будем ставить рекорды по росту!
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen