Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!💡
Итак, вчера мы с вами прошлись по рынку акций которые начали терять свою популярность. Однако, паника перешла и на долговой рынок. Многих инвесторов стало тревожить когда в понедельник индекс гос.облигаций RGBI подсел до 111 п. Мы в команде, по традиции не торопимся с выводами и сперва наблюдаем. У нас Виктория главный специалист рублевых ОФЗ и сегодня заявила, что ситуация изменилась, когда индекс превысил 113,4 п.

Какие факторы будут ключевыми для ОФЗ в ближайшие месяцы?

Сама Виктория сейчас ждет очередного заседания ЦБ 24 июля, что считает более важным. У нее в портфеле длинные и среднесрочные ОФЗ, короткие не любит. В принципе как и саму Набиуллину. Я от себя хочу добавить еще два фактора: недельная инфляция которая с начала года выросла на 4,49% и цены на топливо. Оба взаимосвязаны. Именно дефицит на топливном рынке вызвал ускорение инфляции. За неделю по свежим данным она прибавила 0,31% против 0,22% раньше.

Теперь переходим к самим ОФЗ. Мы считаем во 2-м полугодии главным принципом не гнаться за максимальной доходностью и не стоит их продавать если инвестор покупал их на длинный срок и не использовал плечо. Именно к таким мыслям приводит паника.

( Читать дальше )

 Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Надеемся вы успели хорошенько отдохнуть и разрядиться от прошлой нервной недели. Наша команда не только отдыхала, но и генерировала новые инвестидеи. Сегодня расскажем как изучил историю Русагро🍅 наш шортист Василий. После чего принял агрессивное решение частями выкупить 150 акций агрохолдинга.

Почему появился такой большой интерес к Русагро?

Довольно часто повторяем элементарный совет для любого инвестора — перед сделкой просмотрите историю эмитента. Тогда будете знать все скрытые секреты, о которых компании молчат. Василий открыл не мало впечатляющих фактов. Например, капитал Русагро в 2023 г. составлял 198 млрд руб. А в 2025 г. после ареста Мошковича практически год наблюдалась негативная реакция на бизнес. Капитал уменьшился до 107,1 млрд руб. Чувствуете разницу?

Также Русагро остается лидером агросектора рынка. Василий обратил внимание на масштабность производства:

1️⃣. Для сахара построено 9 заводов в разных областях России.

( Читать дальше )

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Последнее время часто встречаются дискуссии и обращения наших подписчиков с общим вопросом: «Почему не растут Х5 или Лента»?.. Сегодня вместе с вами проведем расследование по этому вопросу и найдем конкретные причины.

Какие факторы сейчас стали влиять на акции ритейлеров?

1️⃣ Вот завершился I квартал 2026 года, и стало заметно, что рост посещаемости магазинов продовольственных ритейлеров остановился. В январе-марте у сети Х5🍏 упала посещаемость покупателей на 1,7% (сильнее всего уменьшился трафик у Чижика-на 2,8%). Последний раз так мало наблюдалось в 2021 г. когда был карантин пандемии.

И такой же феномен не только у лидера потребительского сектора. В I квартале у Ленты🍏 замедлилась посещаемость (рост 6,8% против 12,4% в этот же период прошлого года). Все это отражается на выручке ритейлеров и дополнительно давит на котировки акций отсутствие дивидендов.

2️⃣Кроме того, снизилась продовольственная инфляция, которая все последние годы «кормила» бизнес сетевых магазинов. Покупатель перешел в режим экономии и стал следить за скидками и выгодными предложениями магазинов. Три года назад покупатели верили, что санкции скоро закончатся и вернуться иностранные брэнды, как Coca-cola, поэтому не экономили. Теперь видно, что это надолго.

( Читать дальше )

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Ну вот, друзья пришло время выделить внимание фаворитам российского рынка. Сегодня поговорим о ритейлере Лента🍏. С начала 2025 г. акции компании, в довольно быстром темпе, выросли на 74%📈, когда сам индекс потребительского сектора (MOEXCN) упал на -6%📉. При таком темпе, можно ожидать увеличение выручки Ленты еще на 23% в 2026 г.

Почему такая уверенность и какие факторы поддерживают?

В феврале Лента представила операционные результаты за 2025 г. За этот период выручка выросла на 68% и впервые превысила 1,1 трлн руб. Обращает на себя внимание увеличение онлайн-продаж на 26,7%. Существенная часть такой прибыли приходиться на М&A-сделки (поглощение), которые также используют IT-компании (Астра💻, Софтлайн🖥️)

1️⃣В июне 2025 г. Лента приобрела компанию «Молл», которая управляет торговой сетью «Молния-Spar» (5 гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома по брендом Spar.

2️⃣Ранее мы уже писали о планах ритейлера настроится на курс Дальнего Востока. В декабре уже вышла первая такая сделка. Лента получила 67% долей Группы компаний «Реми». В сделку входит 115 магазинов (87 в Приморском крае, 24 в Хабаровском крае и 4 в Сахалинской области).

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Первую неделю февраля нельзя оценить доходной несмотря на достаточно количество событий. Сложилось впечатление, что эти раунды переговоров по украинскому конфликту будут еще долго. Это заметно по Индексу Мосбиржи падением с 4 по 5 февраля на -2,41%📉. В субботу рынок отыграл и сократил потери. В итоге неделя завершилась на позиции 2741 Индекса.

1️⃣ На следующей неделе геополитика уйдет на второй план, потому что 13 февраля будет Заседание ЦБ по вопросу «ключа». ЦБ просчитался в расчетах и ожидал более слабого влияния НДС на рост цен в январе, но реакция оказалась более сильной. Поэтому показатели ускорения инфляции не из-за продуктов.

Даже последние показатели ускорения годовой инфляции с 6,43% до 6,46% выглядят незначительно. По сути основная часть роста пройдена в январе, в феврале начнется постепенное замедление. Поэтому прогнозы о снижении или сохранении ключевой ставки 16% разделились 50 на 50.

2️⃣ Много дискуссий и неразберихи возникло вокруг идеи сплита Т-технологий🏦 с дроблением акций 1:10. Мы смотрим на это оптимистично. Например, сегодня акции стоят почти 3300 руб, а будут 330 руб. Так бумаги станут доступней, а у кого есть в портфеле, просто увеличится количество купленных акций.

( Читать дальше )

Мы рады нашим новым подписчикам и инвесторам канала! 🍀
Многих инвесторов стала не в шутку волновать ситуация ускорения динамики инфляции с 6,27% до 6,47%. На прошлой неделе мы выбирали акции подходящие под эти условия высокой инфляции, а сегодня переходим на облигации.

Несомненно, флоатеры остаются интересными на долговом рынке если оправдаются прогнозы сохранения ключевой ставки 16% в феврале, но среди корпоративных облигаций есть риск с ожиданием ухудшающихся отчетностей компаний и волны дефолтов в 2026 г., которая неизбежна.

ОФЗ имеют гарантию государства и постоянный стабильный купонный доход. Тем более индекс гос.облигаций RGBI остается на уровне 116,3📉 и есть шансы пополнить долю портфеля для ОФЗ. К концу текущего года именно длинные ОФЗ могут принести 20% доходности. Сегодня рассмотрим некоторые выпуски с фиксированным купоном.

🚩ОФЗ 26252
Доходность: 15,01%
Погашение: 12 октября 2033 г.
Купон: 62,33 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 12,5% в год.

🚩ОФЗ 26250
Доходность: 15,02%

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.✨
Многим инвесторам не понравились первые показатели ускорения инфляции в этом году и до сих остается актуальной темой. С 1 по 12 января 2026 г. потребительские цены поднялись на 1,26%. Здесь не стоит паниковать, потому что в последующие недели рост цен замедлится, когда уйдут разовые эффекты 1 января.

Для подтверждения нашего прогноза, надо не забывать, что обычно в первую неделю января дополнительно растут тарифы ЖКХ и общественного транспорта. Также реализовался эффект повышения НДС. Все эти негативные факторы не будут критичными, чтобы Набиуллина прекратила цикл снижение ключевой ставки и поставила на «паузу».

Как действовать инвестору в такой ситуации?

1️⃣ Больше повышение инфляции не понравилось долговому рынку. Индекс гос. облигаций🏛 в прошлый четверг потерял сразу -0,5%📉 (116,4). В ближайшие дни долговой рынок еще будет под давлением. Текущая обстановка дает сигнал инвестору переходить защитным активам. Интересными становятся длинные ОФЗ с постоянным доходом.

( Читать дальше )

Наша команда дружно приветствует любимых подписчиков.
Сейчас последняя полноценная неделя уходящего 2025 г., который стал для всех нас нелегким, но хорошим испытанием на прочность. Узнали надежные и слабые компании на рынке. Это дает основу уже построить планы на будущий 2026 г.

В этом году стало видно, что прибыль не приносят компании с высокой долговой нагрузкой, длинными проектами которые перекладываются со сроками, например девелоперы. Важно отметить компании, которые отменяли в этом году дивиденды и сильно аккредитованные: АФК система📞, Делимобиль, Whoosh🛴.

Как определить инвестору надежные акции в 2026 г.?

Самой главной проблемой в январе 2026 г. будет повышение НДС до 22%, что немного ускорит инфляцию, но краткосрочно. Здесь уже в выигрыше окажутся Х5🍏 и Лента🍏 из-за повышения цен на товары.

Также не забываем об индексации тарифов в начале каждого года. Они будут настоящим драйвером для энергетических компаний: Россети Ленэнерго и всем знакомый Интер РАО. Таким образом повысится выручка компаний в IV квартале и неплохие дивиденды.

( Читать дальше )

Мы рады видеть и приветствовать наших друзей и новичков канала! 

Распродажа рынка оказалась короткой, поэтому кто вчера читал нашу публикацию с выбранными кандидатами для условий просадки, сегодня окажутся с процентами. Особенно подскочил Хэдхантер.

Рынок сегодня в процессе медленного восстановления и акции еще дешевые. Поэтому сейчас следует провести диверсификацию портфеля перед наступлением зимнего дивидендного сезона.

Сколько длится дивидендный сезон и как правильно выбирать акции?

1️⃣Дивидендный сезон происходит в декабре-начале января. Первое внимание на компании с крупными дивидендами. Главным рекордсменом года стал ЭсЭфай🏦 с дивидендом 902 руб (див. доходность 50%) за акцию. В нашей команде он есть только в моем портфеле с 2024 г. Всего 24 шт, соответственно сумма дивидендов составит 21 648 руб.🔥

2️⃣ Однако если в сделках ориентироваться только на размер дивидендов, будет ошибка. Учитывайте сюрпризы и колебания рынка. Меньше этому подвержены компании внутреннего рынка. Стабильность сохранила Транснефть⛽️ и может выплатит не меньше 175-195 руб за акцию (13-15% див. доходности).

( Читать дальше )

Приветствуем вас, дорогой читатель и подписчик канала
Итак, кто следит за нашими публикациями, сейчас в курсе нашей ставки роста Индекса гос.облигаций RGBI выше 117. Вчера сработала! На этом уровне ОФЗ и корпоративные облигации с прочной поддержкой. И этот факт доказан сегодня продолжением роста до 117,4 (+0,38%📈). Почему?

Здесь действуют позитивно два фактора:
1️⃣Наконец прекратился процесс ускорения инфляции. Это психологически повысило оптимизм инвесторов, ведь облигаций сейчас у каждого больше, чем акций. Годовая инфляция снизилась с 8,13% до 7,89%

2️⃣Сегодня, 12 декабря Минфин планирует разместить новые выпуски длинных ОФЗ с переменным купоном (флоатеры). По прогнозу это может привлечь 2 трлн руб. Суть в том, это решает проблему дефицитного бюджета. А когда проблемы нет, в декабре ничего не помешает Набиуллиной снизить ключевую ставку с 16,5% до 14%. Это будет позитивом для всего российского рынка.

Какие облигации будут прибыльными при таком прогнозе в декабре?

ОФЗ наша команда смотрит как на долгосрочный инструмент в портфеле, когда акции «спят» и не приносят доход. Одним из вариантом будет ОФЗ 26248 с длинным сроком погашения до 16.05.2040 г. Потому что в течении этого срока будут приходить постоянные купоны 61,08 руб независимо от инфляции в стране.

( Читать дальше )