SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikофз
Как выглядит QE по-русски
- 17 июля 2026, 08:55
- |
В продолжение вчерашнего поста, вопрос, который напрашивается после сорванного аукциона: если занять не получается, напечатают? Анонсированного QE, программы покупок ОФЗ, на мой взгляд почти точно не будет (оцениваю шанс как <5%). А вот функциональный аналог вероятен: у него есть механика, четыре прецедента и даже сезонность.
1. Почему не классическое QE. Юридический запрет существует только на первичку, вторичка ЦБ разрешена. Но QE это инструмент нулевых ставок: при ставке 14,25% и инфляции 6% покупка госдолга это монетизация дефицита, отрицание таргетирования, к которому так стремится ЦБ. И сигнально: анонс означал бы признание фискального доминирования, рубль вниз, инфляция через импорт, ставку пришлось бы поднимать против собственного QE. Пока рынок функционирует, думаю, ЦБ туда не пойдёт.
2. Как это делается по-русски. Паттерн фискально-стрессовых лет: четвёртый квартал, флоутеры, госбанки. Минфин размещает ОФЗ-ПК, госбанки берут и могут фондировать покупку через РЕПО с ЦБ под залог этих же бумаг. Баланс ЦБ растёт против госдолга: по сути тихое QE, но через посредника, без дюрации, под вывеской управления ликвидностью.
( Читать дальше )
1. Почему не классическое QE. Юридический запрет существует только на первичку, вторичка ЦБ разрешена. Но QE это инструмент нулевых ставок: при ставке 14,25% и инфляции 6% покупка госдолга это монетизация дефицита, отрицание таргетирования, к которому так стремится ЦБ. И сигнально: анонс означал бы признание фискального доминирования, рубль вниз, инфляция через импорт, ставку пришлось бы поднимать против собственного QE. Пока рынок функционирует, думаю, ЦБ туда не пойдёт.
2. Как это делается по-русски. Паттерн фискально-стрессовых лет: четвёртый квартал, флоутеры, госбанки. Минфин размещает ОФЗ-ПК, госбанки берут и могут фондировать покупку через РЕПО с ЦБ под залог этих же бумаг. Баланс ЦБ растёт против госдолга: по сути тихое QE, но через посредника, без дюрации, под вывеской управления ликвидностью.
( Читать дальше )
- комментировать
- 1.2К
- Комментарии ( 1 )
Российский долговой рынок на 1 июля вырос до ₽72 трлн — АКРА
- 17 июля 2026, 08:09
- |
- Eduard_X
Совокупный объем российского долгового рынка на 1 июля 2026 года составил около 72 трлн руб. в номинальном выражении, следует из бюллетеня АКРА. По непогашенному номиналу рынок достиг 69,2 трлн руб.
С начала года объем рынка по непогашенному номиналу вырос на 5,6 трлн руб., или на 9%. Основной прирост обеспечили корпоративные облигации и ЦФА, которые добавили 3,2 трлн руб., а также государственные облигации с приростом на 2,4 трлн руб.
Источник: tass.ru/ekonomika/27924413
Реальная доходность ОФЗ в один клик и бесплатно.
- 17 июля 2026, 07:42
- |
Вручную вычислять доходность к погашению (YTM) — это головная боль.
Нужно складывать цену «тела», постоянно растущий НКД, вылавливать свежие котировки с биржи и сопоставлять это со сроками.
Бот Bondit делает всё автоматически — за секунду!
( Читать дальше )
Нужно складывать цену «тела», постоянно растущий НКД, вылавливать свежие котировки с биржи и сопоставлять это со сроками.
Бот Bondit делает всё автоматически — за секунду!
@bondit_pro_bot вводите в ТГ и юзайте.
Что он умеет:
Обновление каждый день — берёт точные данные напрямую с Мосбиржи (MOEX).
Умный расчёт YTM — учитывает цену тела, НКД, купоны и точный срок до погашения.
Полная детализация в один клик — получаете всю информацию об ОФЗ мгновенно: чистая цена, текущая купонная доходность, дюрация выпуска.
Многие процессы в трейдинге легко автоматизируются.
( Читать дальше )
Итоги недели 16.07.2026. Обострение с Ираном. Реальные цели Трампа. Курс доллара и нефть
- 16 июля 2026, 16:36
- |
Очередное обострение между США и Ираном. Какие цели реально преследует Трамп? Что он скажет в обращении к нации?
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы
https://youtu.be/va0E5HOXt2AПодписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь в комментариях своим мнением: в какие активы вы инвестируете прямо сейчас?
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы
https://youtu.be/va0E5HOXt2AПодписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь в комментариях своим мнением: в какие активы вы инвестируете прямо сейчас?
Денег нет, но вы держитесь. ОФЗ некому покупать, аукцион не состоялся.
- 16 июля 2026, 15:14
- |
$€ Министерство финансов не смогло продать очередной выпуск ОФЗ. Это уже третий провальный аукцион за месяц. При этом интересно, что это флоатеры. Это облигации с переменным купоном.
👉В текущих обстоятельствах, когда финансовые риски очень велики, этот инструмент вроде как должен быть интересен инвесторам. Потому что если все пойдёт по самому негативном сценарию, то ставка по этим облигациям пойдёт в рост. Соответственно инвесторы защищены от инфляции.
( Читать дальше )
Дефицит бюджета России на 2026 год может превысить план на $12,85 млрд (1 трлн руб) из-за увеличения расходов — Reuters
- 16 июля 2026, 13:05
- |
- Nordstream
Согласно данным бюджетного портала правительства, в 2026 году расходы и дефицит федерального бюджета России могут превысить официальные планы более чем на 1 триллион рублей (12,85 миллиарда долларов).
Согласно данным, в 2026 году федеральные расходы составят 45,11 трлн рублей по сравнению с 44,07 трлн рублей, предусмотренными в законе о бюджете.
Прогнозируемый доход остается неизменным и составляет 40,28 трлн рублей, что предполагает дефицит бюджета в размере 4,83 трлн рублей по сравнению с 3,79 трлн рублей, или 1,6% от валового внутреннего продукта, как предполагается в бюджете на данный момент.
Дефицит бюджета России в первом полугодии составил 5,73 трлн рублей, или 2,5% ВВП, согласно данным Министерства финансов. Это в 1,7 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
www.reuters.com/markets/europe/russias-2026-budget-deficit-may-exceed-plans-by-1285-billion-due-higher-spending-2026-07-16/
Важное на долговом рынке
- 16 июля 2026, 09:30
- |
- КИТ Финанс Брокер
Росстат опубликовал данные:
▫️Инфляция с 7 по 13 июля составила 0,17% после 0,31% неделей ранее
▫️Годовая инфляция ускорилась до 5,62%
__
🟣 Минфин провел аукцион и разместил один выпуск.
•ОФЗ 29028 с переменным купоном с погашением в 2039 году. Однако аукцион был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
В 3 квартале, фактически, состоялся пока только один аукцион ОФЗ. Объем размещения составил 10,365 млрд руб., объем привлечения – 9,126 млрд руб. План за квартал пока выполнен на 0,6%.
__
🟣 На первичный рынок выходят 👇🏻
•Полюс ПБО-12: КС +спред не более 140 б.п.
• Газпром Капитал 003P-28: КС+ спред не более 160 б.п.
• Россети Сибирь 001P-02: КС+ спред не более 170 б.п.*для квалинвесторов
•Синара-Транспортные Машины 001P-07: КС + спред не более 445 б.п.*для квалинвесторов и 001P-08: фикс купон до 18%
• СФО Сплит Финанс: фикс купон до 17,25%
📍Первичка без брокерской комиссии — в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
Не является инвестрекомендацией
▫️Инфляция с 7 по 13 июля составила 0,17% после 0,31% неделей ранее
▫️Годовая инфляция ускорилась до 5,62%
__
🟣 Минфин провел аукцион и разместил один выпуск.
•ОФЗ 29028 с переменным купоном с погашением в 2039 году. Однако аукцион был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
В 3 квартале, фактически, состоялся пока только один аукцион ОФЗ. Объем размещения составил 10,365 млрд руб., объем привлечения – 9,126 млрд руб. План за квартал пока выполнен на 0,6%.
__
🟣 На первичный рынок выходят 👇🏻
•Полюс ПБО-12: КС +спред не более 140 б.п.
• Газпром Капитал 003P-28: КС+ спред не более 160 б.п.
• Россети Сибирь 001P-02: КС+ спред не более 170 б.п.*для квалинвесторов
•Синара-Транспортные Машины 001P-07: КС + спред не более 445 б.п.*для квалинвесторов и 001P-08: фикс купон до 18%
• СФО Сплит Финанс: фикс купон до 17,25%
📍Первичка без брокерской комиссии — в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
Не является инвестрекомендацией
Минфин занял 10 млрд из квартальных 1,5 трлн. Проблема и для длинных ОФЗ, и для ЦБ
- 16 июля 2026, 08:24
- |
Вчера Минфин признал несостоявшимся аукцион флоутера 29028: спрос был только с премией, давать её Минфин отказался. Аукционы 24.06 и 08.07 отменял сам эмитент, теперь впервые отказал рынок. Для длинных ОФЗ сейчас это даже более важный сигнал, чем заседание ЦБ 24.07.
1.Первичка. Флоутер вернули на аукцион впервые с ноября, и это самый щадящий инструмент: он не давит на котировки ОФЗ-ПД. Рынок не взял даже его. С начала июля размещено 10,3 млрд из квартальных 1,5 трлн, около 0,7% плана. Дефицит бюджета хоть и перестал временно расти, отложенный навес предложения ОФЗ всё равно копится.
2. Вторичка. Отскок 08-10.07 растворился за три сессии: RGBI с 113-114 вернулся к ~112, к лоям начала июля. Длинные выпуски снова около 16,5%. Ход упорядоченный, без признаков принудительных распродаж: значит уровень двигает фундамент.
3. Заседание 24.07. Пауза почти в цене, я даю ей ~80%, рассуждать можно только о форме сигнала. Мои веса:
— 40% нейтрально-ястребиная пауза (снята снижательная формулировка, без явной повышательной),
( Читать дальше )
Минфин и рынок долга: кто уступит первым?
- 15 июля 2026, 21:12
- |
- Тимур Гайнетьянов
Сегодня снова без размещения, но формулировка уже другая. В предыдущие разы Минфин заранее отменял аукционы из-за волатильности — «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». Теперь аукцион ОФЗ 29028 провели, но признали несостоявшимся: заявок по приемлемым для Минфина ценам не оказалось.
Проще говоря, рынок готов давать государству деньги, но хочет за это бОльшую премию. Минфин пока соглашаться не готов.
Главная интрига — кто уступит первым. Начнёт ли Минфин занимать дороже, тем самым дополнительно продавливая рынок долга? Или участники немного успокоятся и снизят требования к доходности? Тут только наблюдать.
Зато ЦБ представил сразу шесть свежих отчётов. Разберём два самых интересных для рынка долга.
• #ОтчётЦБ «О чем говорят тренды», то как видит ситуацию ЦБ, жёстко, но ничего критичного.
В июне инфляция ускорилась до 10,6% SAAR, годовая — с 5,3 до 6%, денежная масса — с 13 до 13,4% г/г. При этом базовая инфляция осталась на уровне 4,3% SAAR, а вот топливо подорожало на 6,5%.
( Читать дальше )
Проще говоря, рынок готов давать государству деньги, но хочет за это бОльшую премию. Минфин пока соглашаться не готов.
Главная интрига — кто уступит первым. Начнёт ли Минфин занимать дороже, тем самым дополнительно продавливая рынок долга? Или участники немного успокоятся и снизят требования к доходности? Тут только наблюдать.
Зато ЦБ представил сразу шесть свежих отчётов. Разберём два самых интересных для рынка долга.
• #ОтчётЦБ «О чем говорят тренды», то как видит ситуацию ЦБ, жёстко, но ничего критичного.
В июне инфляция ускорилась до 10,6% SAAR, годовая — с 5,3 до 6%, денежная масса — с 13 до 13,4% г/г. При этом базовая инфляция осталась на уровне 4,3% SAAR, а вот топливо подорожало на 6,5%.
( Читать дальше )
Минфин РФ повысил план по расходам бюджета-2026 на 1 трлн руб. с соответствующим ростом дефицита — Интерфакс
- 15 июля 2026, 21:00
- |
- Илья
Фактические расходы федерального бюджета по итогам 2026 года могут составить 45,11 трлн рублей по сравнению с 44,07 трлн рублей, заложенными в законе на текущий год. Уточненный план по расходам отражен в сервисе Электронный бюджет по состоянию на 13 июля.
При этом прогноз по доходам остается прежним — 40,283 трлн рублей. Исходя из этого, планируемый дефицит составляет 4,828 трлн рублей.
Законом о федеральном бюджете на текущий год дефицит предусмотрен на уровне 3,786 трлн рублей, или 1,6% ВВП.
budget.gov.ru/?regionId=45000000
www.interfax.ru/business/1103530
- bitcoin
- brent
- cnyrub
- eurusd
- forex
- gbpusd
- imoex
- ipo
- nyse
- s&p500
- si
- usdrub
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновая разметка
- волновой анализ
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- дональд трамп
- евро
- золото
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- индекс мб
- инфляция
- инфляция в россии
- китай
- ключевая ставка цб рф
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- натуральный газ
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- портфель инвестора
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- сво
- северсталь
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс сша
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб рф
- экономика
- экономика россии
- юмор
- яндекс
